Source: cleanenergynews.ihsmarkit.com
India intends to quintuple the size of a subsidy scheme for domestic solar photovoltaic (PV) module makers, pushing forward with the country's Atmanirbhar Bharat (Self-reliant India) strategy for decarbonizing its economy.
To help counter climate change, the world's third largest GHG emitter is aiming to have 500 GW of renewable energy capacity installed by 2030—including at least 280 GW of solar—before reaching netto-nuluitstoot by 2070.
"This decarbonization strategy opens up huge employment opportunities and will take the country on a sustainable development path," Indian Finance Minister Nirmala Sitharaman told the country's parliament in de jaarlijkse begrotingstoespraak 1 February.
In de begroting voor april 2022 tot maart 2023 zou New Delhi een extra Rs 19.500 crore (2,61 miljard) toewijzen aan het Production Linked Incentive (PLI)-programma om de binnenlandse productie van PV-modules te promoten, zei Sitharaman.
De PLI, die begon met Rs 4.500 crore (600 miljoen) in het laatste jaarlijkse budget, biedt subsidies aan geselecteerde modulefabrieken op basis van hun verkoop, productkwaliteit en lokale inhoud.
IHS Markit estimates 80 percent -90 percent of India's solar components are imported, with China the main supplier. Government figures show India currently has annual production capacity of just 2.5 GW for PV cells and 9-10 GW for modules.
But the initial PLI budget will help drive the expansion of India-based manufacturers, according to the National Investment Promotion Facilitation Agency (NIPFA), and India's capacity of integrated module plants that can convert wafer-ingots to modules is expected to bereik 10 GW by the end of March 2023.
The government agency expects India's annual module manufacturing capacity to expand by 30-35 GW between 2021 and 2025, in part driven by strong demand and policy incentives.
New Delhi is hoping to generate employment opportunities and attract foreign investment as a result of expanding the PV manufacturing sector, said Amit Manohar, een beleggingsspecialist bij het NIPFA.
"After a decade of innovation and cost reductions, the solar energy sector has evolved to a major source of energy, and it could potentially serve 30 percent or more of India's electricity demand by 2030," Manohar said.
Atmanirbhar Bharat-strategie
Since 2020, Indian Prime Minister Narendra Modi has been promoting the Atmanirbhar Bharat strategy in several sectors—including renewables—to boost domestic manufacturing capacity in a post-COVID recovery.
In de begroting voor april 2021 tot maart 2022 injecteerde New Delhi Rs 1,000 crore (133 miljoen) in Solar Energy Corporation of India en Rs 1.500 crore (200 miljoen) in de Indian Renewable Energy Development Agency. De entiteiten zijn verantwoordelijk voor het uitvoeren van verschillende door de overheid gesponsorde-stimuleringsprogramma's.
Sinds april 2021 mogen alleen bedrijven op een geheel-Indiase, goedgekeurde lijst van modulefabrikanten bieden op door de centrale overheid gesponsorde aanbestedingen voor zonne-energie.
Ook is de regering van plan om vanaf april 40 procent basisdouanerechten op geïmporteerde zonnepanelen en 25 procent op cellen te heffen.
Kashish Shah, an analyst at the Institute for Energy Economics and Financial Analysis, suggested the policy initiatives' effects are likely to be compounded by problemen met de toeleveringsketen in the global PV industry. "Module manufacturing in India has never been more viable," Shah zei last December.
Met de sterke beleidssignalen hebben enkele grote Indiase bedrijven grote investeringsprogramma's voor hernieuwbare energie aangekondigd die sterk focussen op zonne-energie.
Reliance Industries had zich ten doel gesteld om tegen 2030 100 GW aan zonnecapaciteit te bouwen en zei vorig jaar dat het een geïntegreerde PV-paneelfabriek in Jamnagar zal lanceren na de overname van REC Group voor 771 miljoen euro. De fabriek zal naar verwachting een initiële capaciteit van 4 GW per jaar hebben, om uiteindelijk uit te groeien tot 10 GW.
In January, Reliance, India's largest publicly traded company by market capitalization, announced duurzame investeringsinitiatieven totaling Rs 595,500 crore (80 billion), and a substantial proportion of the money will be used to develop manufacturing facilities for PV modules, electrolyzers, batteries, fuel cells, as well as hydrogen and low-carbon energy projects in Gujarat over the next 10-15 years.
Rival conglomerate Adani Groep plans to invest 50 billion to 70 billion in decarbonization projects in the next decade, including 20 billion in renewable energy generation. It aims to have a solar manufacturing capacity of 2 GW per annum by the end of March 2023.
While the government's policies are prompting more investment in domestic manufacturing, IHS Markit Renewable Analyst Ankita Chauhan warned of short-term disruptions to solar installations in the country.
"Current domestic manufacturing is not sufficient to meet the domestic demand, and it may take another three to five years to build it up," said Chauhan, adding that the policies favoring Indian manufacturers will push up overall costs, and restrict vendor choices for procurement and project timelines.
Toon mij het geld
In de laatste jaarlijkse begroting zei de Indiase regering ook dat ze de recycling zal verbeteren, agroforestry zal bevorderen, een beleid voor het omwisselen van batterijen voor elektrische voertuigen zal aannemen waar oplaadnetwerken niet levensvatbaar zijn, en 5 tot 7 procent van de steenkool die in thermische centrales wordt gebruikt, zal vervangen door biomassapellets, naast andere decarbonisatiemaatregelen.
Sitharaman said India will issue sovereign green bonds in the coming fiscal year to fund "green infrastructure" in the public sector, without elaborating.
Official data showed India had 150.5 GW of renewable capacity installed in November when large hydropower projects were taken into account. This means annual capacity additions of 40-50 GW will be required to meet the government's 500 GW target by 2030.
"On a very conservative capital funding calculation the investment required for achieving the target is approximately 210 billion," said Manohar, adding that both public and private stakeholders need to contribute.
In een nota die vorige maand werd gepubliceerd, schatten IHS Markit-analisten dat India meer dan 28 miljard aan jaarlijkse investeringen nodig zal hebben om het doel voor 2030 te bereiken, vergeleken met een gemiddelde uitgave van 7 miljard in de afgelopen vijf jaar.
"Project developers are tapping international capital markets to access low-cost financing, but the government needs to improve regulatory transparency, introduce a uniform green taxonomy, and provide targeted interventions to improve access to low-cost international capital," the note said.
Afgezien van het investeren van geld in -koolstofarme opwekkingscapaciteit, zeiden onderzoekers van het Lawrence Berkeley National Laboratory in de VS dat Indiase belanghebbenden 40 miljard zullen moeten investeren in 63 GW aan batterijopslag om de stabiliteit van het net te garanderen.
Still, they believe renewable expansion will be the cheapest overall option in meeting India's rising electricity demand.
"Dramatic cost reductions over the last decade for wind, solar, and battery storage technologies position India to leapfrog to a more flexible, robust, and sustainable power system for delivering affordable and reliable power to serve demand that will nearly double by 2030," they said in een onderzoek published last December.
